今年以来，高纯四氯化硅市场需求持续回暖。高纯四氯化硅下游主要应用于光纤预制棒、合成石英玻璃的生产。据了解，受益于全球光纤高景气，高纯四氯化硅同步进入紧缺导致的涨价周期。 国信证券认为，高纯四氯化硅是制备光纤预制棒的核心材料，我国已经实现国产突破。在光纤需求的快速拉动下，光纤企业持续新建光纤预制棒产能，高纯四氯化硅有望实现量价齐升。开源证券称，目前国内仅有少数企业可生产高纯级四氯化硅产品，未来在供给受限、需求高增背景下，四氯化硅价格提升空间广阔，相关生产企业有望受益。 生产高纯四氯化硅上市公司 生产高纯四氯化硅产业链梳理如下： 一、第一梯队：已量产、可对外销售9N光纤级（业绩弹性最大） 1.三孚股份（603938）行业绝对龙头 产能：现有3万吨/年高纯四氯化硅（6N/9N柔性切换），长期满产；500吨/年10N半导体电子级产线试生产 核心优势：国内唯一、全球主要对外批量外销9N级企业，全球外销市占60%+；供货长飞、亨通、中天、烽火，出口欧洲特种光纤（算力光纤） 纯度：9N芯棒级金属杂质≤0.1ppb，10N电子级达ppt级，已送样长江存储、长鑫存储验证 2.兴发集团（600141）第二大市场化供应商 产能：2万吨/年稳定量产9N级高纯四氯化硅 优势：磷硅一体化副产提纯，成本优势明显；主力供给国内头部光棒厂，同步推进半导体电子级认证 二、第二梯队：新建产能、近期投产/在建（远期增量） 1.新安股份（600596） 参股39%浙江亚格新安，4万吨/年6N-9N高纯四氯化硅，2026年6月正式投产；现阶段以6N/7N包层料为主，9N送样验证中，暂未大规模外销 2.江瀚新材（603281） 在建：1万吨6N+5000吨9N高纯四氯化硅，预计2027年上半年投产 3.宏柏新材（605366） 现有少量6N/7N；规划2万吨/年9N级高纯四氯化硅，计划2027年建成投产 三、第三梯队：小批量试产/中试，未大规模商用外销 恒光股份（301118）：提纯可达9N~11N，小批量送样光纤厂，未规模化外销 泰和科技（300801）：7N级完成小试，中试设备就绪，暂无万吨级商用产能、无对外销售 南大光电（688027）：研发布局10N半导体电子级四氯化硅，仅实验室/送样阶段，无工业化量产产能 四、配套自用型上市公司（仅内部消耗，不对外售卖） 长飞光纤（601869）：自有8000吨6N级产线，仅供自身光纤预制棒，高端9N仍外部采购 中天科技（600522）：配套6N级装置，内部自用不外销 |
