6月8日上海证券报头版内容精华摘要
全球资本重构中国核心资产定价逻辑 硬科技H股对A股溢价频现 长期以来，A股较H股普遍存在20%至40%的溢价，但近期这一格局正被硬科技龙头率先打破，澜起科技、宁德时代、兆易创新等企业的H股相继出现对A股的溢价。这背后并非单一资金所为，而是外资长线基金、海外科技基金、南向资金及交易型资金共同推动的结果。 全球资金关注AI产业链 半导体龙头配置价值获认可 随着人工智能浪潮持续演进，全球资金对AI产业链的关注度仍在不断提升。例如：瑞银最新发布的《2026年全球家族办公室报告》显示，人工智能仍是全球家族办公室最关注的投资主题之一；韩国资本市场近期推出首批以三星电子和SK海力士为标的的杠杆及反向ETF产品。业内人士认为，从长期配置资金到交易型资金，全球资金对AI产业链的参与度正在不断提高，半导体尤其是存储芯片领域成为资金的关注重点。 算力引爆MLCC超级周期 “电子工业大米”或结构性缺货 在AI需求持续加大的刺激下，A股MLCC(多层陶瓷电容器)板块近期开启了一轮上涨行情。高盛最新研报认为，AI驱动的MLCC超级周期才刚刚开始。MLCC已成为AI服务器继GPU和内存之后的第三大成本项，预计2025年至2030年市场规模将增长约4.3倍。 逾600亿元加码境外业务 券商纵深推进全球化布局 产业链延伸到哪里，金融服务便跟到哪里。随着境外业务需求持续增长，中资券商全球化布局正向纵深推进，海外扩表已成为战略发展共识。据上海证券报记者不完全统计，2025年以来，共有11家券商加码境外业务，合计金额超过600亿元人民币。国泰海通、中信证券、华泰证券等头部券商注资先行，东吴证券、华安证券、东北证券等中小券商紧随其后，或增资存量香港主体、或新设境外全资子公司，券商出海资本扩容全面铺开。 |
