昨日，市场集体走弱，双创指数均跌超3%，深成指跌近2%。沪深两市成交额1.41万亿。盘面上，传媒、PCB、煤炭等板块表现活跃。下跌方面，风电设备、汽车等板块震荡调整。截至收盘，沪指跌0.88%，深成指跌1.97%，创业板指跌3.1%，科创50指数跌3.29%。 中金公司认为，通胀反弹支持美联储加息，时点仍有悬念；中信证券认为，金价底部或抬升，黄金板块有望先行；中信建投认为，AI4S迈向产业化临界点。 中金公司：通胀反弹支持美联储加息，时点仍有悬念 美国9月CPI季调环比上涨0.6%，同比上涨3.7%；核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨2.6%，均较上月反弹，且超出市场预期。涨价来源较广，能源、核心商品及房租均形成推动。油价高企加剧能源通胀，消费韧性与AI投资需求支撑商品价格，租金粘性则制约服务通胀回落。货币政策方面，通胀反弹强化了美联储继续加息的必要性，但由于近期美债收益率上行、美元走强，金融条件已部分收紧，美联储或保持耐心。预计10月仍可能暂停加息，12月再度行动。不过，加息节奏放缓并不意味着货币政策转向宽松，未来一年，美联储或仍将维持偏紧的政策立场。 中信证券：金价底部或抬升，黄金板块有望先行 9月以来，超预期的ETF、央行买盘对于期货端的流动性卖盘形成较为充分的对冲作用，近两周的金价呈现企稳迹象，未来有望较6月底的底部出现抬升。类比7月黄金板块较金价率先反弹，当前金价若企稳将成为黄金板块反弹的重要信号。重视黄金板块反弹机遇。 中信建投：AI4S迈向产业化临界点 AI制药产业链已经演化为以平台和技术中台为核心，上中下游深度协同的网状赋能体系，并呈现出多种商业模式兼容并进的发展趋势。AI4S 正由模型能力竞赛迈向产业化临界点，技术、产业、需求、政策四重共振，价值锚点由模型能力向科研生产力、数据资产与系统化生物设计升维。 |
