跨境支付CIPS：人民币跨境清算核心基础设施 CIPS（Cross-BorderInterbankPaymentSystem，人民币跨境支付系统）是中国人民银行主导建设、跨境银行间支付清算有限责任公司运营的人民币跨境清算核心系统，专为跨境与离岸人民币交易提供清算结算服务，是人民币国际化的关键金融基建跨境清算公司。 核心定位与关键数据 官方定位：专司人民币跨境支付清算的批发类系统，接受人民银行监督指导，使命为“哪里有人民币，哪里就有CIPS服务”跨境清算公司。 最新规模：截至2026年2月，直接参与者193家、间接参与者1573家，覆盖全球190个国家和地区，通过4900余家法人银行机构触达全球业务。 业务处理：2024年全年处理金额175万亿元，同比增长43%；2026年日均处理量突破15万亿元，年处理金额有望突破220万亿元。 核心功能与技术能力 混合结算模式：同时支持实时全额结算（RTGS）（适配大额紧急资金，如能源贸易、跨境投融资）与定时净额结算（DNS）（适配小额批量业务，如跨境电商、个人汇款），兼顾效率与流动性成本。 全场景覆盖：支持跨境贸易/服务贸易、跨境直接投资、跨境融资、个人汇款，以及人民币对外币同步交收（PvP）、券款对付（DvP）等金融市场业务跨境清算公司。 全天候运行：实行“5×24小时+4小时”服务，全面覆盖全球主要时区，满足境外参与者当地业务需求跨境清算公司。 多币种拓展：2025年7月上线多币种业务，首批支持美元、欧元、日元、港币、英镑，后续将纳入新加坡元、澳元等，支持混合支付指令。 技术底座升级：与多边央行数字货币桥（mBridge）底层互通，区块链技术可实现支付即结算，最快6-9秒完成清算，较传统模式提速超300倍。 2026年关键进展 新规落地：2026年2月1日起实施《人民币跨境支付系统业务规则》（银发〔2025〕248号），取消境外机构托管行限制，放宽准入，支持混合结算与零余额账户管理。 网络扩容：中东地区接入率达70%，沙特、阿联酋等核心产油国国有银行全面接入，2026年1-2月中东对华原油人民币结算占比已突破40%。 生态协同：与mBridge形成“大额批发+零售普惠”双轮驱动，个人端跨境二维码钱包互设覆盖70+国家，企业端通过智能合约实现专款专用、自动计息。 参与主体与准入 参与者分层： 直接参与者：在CIPS开户、持行号直接办理业务，含境内外银行与金融市场基础设施（如上海清算所、中央结算公司）跨境清算公司。 间接参与者：未开户，委托直接参与者通过CIPS办理业务跨境清算公司。 准入要点：境内机构需具备法人资格与人民币结算资格，境外机构需取得当地监管意见书，境内无商业存在的需委托境内托管行跨境清算公司。 CIPS相关上市公司主要分为清算银行、技术服务商、特色结算龙头、第三方支付四大类，以下为核心标的梳理（截至2026年3月）： 一、核心清算银行（CIPS直接参与者，清算主力） 工商银行（601398）：首批CIPS直参行，2024年跨境支付处理金额42万亿元，占CIPS总量约24%，全球网络覆盖最广。 交通银行（601328）：CIPS唯一上市运营行，清算份额约35%，跨境人民币结算量年增25%。 中国银行（601988）：CIPS间接参与行数量第一，2024年跨境人民币清算量389万亿元，全球领先。 建设银行（601939）：首批直参行，对接mBridge，多币种实时清算能力突出。 招商银行（600036）：跨境人民币业务头部股份制行，CIPS直参，服务跨境电商、贸易融资场景。 二、技术服务商（系统建设/接口/安全，“卖铲人”） 四方精创（300468）：唯一深度参与mBridge的A股公司，主导CIPS区块链底层，亚秒级结算，兼容SWIFT。 长亮科技（300348）：覆盖70%CIPS直参行，为60+银行提供系统改造，海外服务越南、阿联酋央行。 神州信息（000555）：CIPS对接与清算系统全栈方案，参与mBridge技术研发。 新晨科技（300542）：自研ISO20022报文引擎，CIPS与SWIFT双通道对接，兼容性领先。 京北方（002987）：CIPS接口改造核心供应商，服务六大行，反欺诈与加密方案市占率前三。 信雅达（600571）：CIPS安全架构与智能风控，AI异常交易识别准确率98.7%。 三、特色结算龙头（垂直场景深度绑定） 中油资本（000617）：控股昆仑银行，CIPS首批结算行，主导中伊、中俄能源人民币结算，占俄油贸易结算30%+。 小商品城（600415）：旗下义支付持跨境人民币资质，覆盖150+国家，服务义乌全球贸易。 四、第三方支付（CIPS前端应用，服务B/C端） 拉卡拉（300773）：跨境人民币全牌照，跨境支付营收占比35%，支持亚马逊/eBay人民币结算。 海联金汇（002537）：跨境支付双牌照，中俄业务年增150%，区块链多币种清算领先。 |
