随着人工智能产业的快速发展，将数据中心搬上太空成为多个美国科技巨头看好的赛道。此前，谷歌表示，其芯片已通过太空辐射耐受性测试，可适应太空环境。作为项目第一步，谷歌计划在2027年前发射两颗原型卫星。 国盛证券指出，太空算力正从概念验证走向可运行系统。Starcloud在获得NVIDIA投资后，已成功将搭载H100的算力节点送入轨道并开始运行，标志着太空算力首次进入真实负载的工程阶段。SpaceX推出的“GalaxyMind”计划，首次明确了产业分工路径：SpaceX负责运载与星舰通道，特斯拉提供太阳能与储能方案，xAI提供模型与算法支持。国内方面，从三体计算星座到北京提出太空算力竞赛，亦表明太空算力正在进入以工程验证为导向的新阶段。太空算力已具有商业价值潜力，且相关项目已开始推进并具有一定方法论支撑，抢占先机是未来胜负手的关键。 太空算力成为多个海外科技巨头看好的赛道（受益概念股）如下： 1、中国卫星（600118） 国内小卫星制造龙头，独家承担“三体计算星座”的平台研发及组网任务，拥有国内唯一卫星柔性智能生产线，年产能突破1000颗。其新一代卫星搭载AI处理单元后算力提升10倍，2025年订单预计增长200%，在轨卫星占国内三分之一，在太空算力基础设施搭建中处于核心地位。 2、航天电子（600879） 星载计算机领域的绝对霸主，市占率超90%。自研星载AI处理模块使单星算力从T级跃升至P级，其型谱化激光通信终端、数据分发处理机已全面配套用户装备星，2025年首批12颗算力卫星已入轨，单星算力达744TOPS，同时相关产品订单排期已至2026年。 星载芯片与处理器（太空算力的核心“大脑”） 芯片是太空算力实现数据处理的核心，这类企业的产品需满足航天级抗辐射、低功耗等严苛要求，技术壁垒极高，部分企业已成为细分赛道的核心供应商。 1、寒武纪（688256） 被称为太空AI芯片王者，其MLU370-X8芯片通过航天级辐射测试，单颗算力达256-744TOPS，功耗还优化了40%，是国内唯一通过该认证的高算力AI芯片。该芯片已入选“星算计划”并获军方认证，成功部署于全球首个太空计算星座，按千星规模测算，潜在市场空间达80亿元。 2、复旦微电（688385） 国内唯一量产抗辐射FPGA企业，产品应用于北斗卫星及“三体计算星座”核心控制模块。FPGA芯片作为卫星控制的关键部件，能适配极端太空环境，为太空算力设备提供高可靠性保障，技术稀缺性显著。 3、欧比特（300053） 其玉龙810芯片专为小型算力卫星设计，算力达12TOPS且功耗仅2W，完美适配卫星有限的能源环境，正逐步抢占小型算力卫星市场份额。 通信与数据传输（天地算力互联的“高速公路”） 星间及星地之间的数据高效传输是太空算力发挥作用的关键，这类企业的激光通信、微波通信等技术，为太空数据传输提供高速稳定的解决方案。 1、光迅科技（002281） 全球唯二能实现100Gbps星间激光通信模块量产的企业，该模块传输速率达100Gbps，支持异轨互联与全球覆盖，是太空算力“星际光网络”的核心构建者，已获NASA合作项目，同时为国内多个星座项目提供高速互联技术支撑。 2、普天科技（002544） 深度参与“三体计算星座”，是核心系统集成商，负责20Gbps微波通信业务及星间与星地链路、卫星载荷、地面站等关键环节。其独创的“激光+微波”复合传输技术，保障了星间与星地数据的稳定交互，为千星规模太空计算基础设施提供通信保障。 能源与散热系统（太空算力的“动力”与“降温”保障） 太空环境中能源供给和设备散热直接影响算力卫星的持续运行，这类企业的产品为太空算力设备提供稳定的能源和散热支持，契合行业核心需求。 1、乾照光电（300102） 砷化镓太阳能电池绝对龙头，航天级太阳能电池板转换效率达28%，在低轨卫星能源系统市占率超60%。该电池板已批量供货G60千帆星座、星网等项目，单颗卫星电池价值量达300-600万元，为太空数据中心提供持续能源保障。 2、冰轮环境（000811） 作为数据中心液冷系统核心供应商，曾服务天河二号等重大项目。公司将地面成熟的液冷技术延伸至太空散热领域，有效解决了太空算力设备的散热难题，保障设备在太空环境下稳定运行。 地面配套与应用服务（太空算力落地的关键支撑） 这类企业负责太空算力数据的地面接收、处理及商业化应用，搭建起太空算力与终端用户之间的桥梁，推动太空算力价值转化。 1、中科星图（688568） 中科院空天院旗下企业，构建了“GEOVIS太空计算平台”，整合天基遥感数据与地面超算资源，实现“卫星拍摄-太空初筛-地面精算”的级联处理模式。其“星图地球”系统可实现卫星过境24小时内主动推送信息，在自然资源监测等应用领域落地效果显著。 2、航天宏图（688066） 自建“女娲星座”实现遥感数据在轨处理，与太空计算系统协同运作。公司在遥感数据处理领域市占率超40%，能为智慧城市、环境监测等领域提供实时数据服务，数据服务收入有望突破10亿元，是太空算力商业化应用的关键力量。 |
